The graying of the median voter: aging and the politics of the welfare state in OECD countries

Analyzing 30 OECD-countries in 1980-2005, this paper documents the association of an aging electorate with retirement spending. The fi rst result is that an increase in the age of the median voter of one year is associated with an increase of 0.25 percentage points in retirement spending relative to GDP. The second result is that aging does not lead to higher benefi ts per retiree. Both results also hold for health care costs, which are frequently assumed to be positively associated with aging as well. Together, the results contradict the main prediction of median voter models that imply that an older median voter successfully pushes for higher individual benefi ts. If anything, a graying median voter is associated with less generous pensions. These results are reinforced when health care costs are considered with a time trend proxying for technological change. Absent a time trend, health care costs -both relative to GDP and per inhabitant- are positively infl uenced by the age of the median voter. JEL classifi cation: C23; H55; J18 Key words: aging; retirement; political economy *Nederlandse samenvatting (Dutch summary)* Deze studie onderzoekt de relatie tussen vergrijzing en pensioenuitgaven in 30 OECD-landen voor de periode 1980 en 2005. Ten eerste blijkt dat een toename van de leeftijd van de mediane kiezer met een jaar gerelateerd is aan een 0.25 procentpunt hogere pensioenuitgaven als deel van het BNP. Ten tweede laat de studie zien dat vergrijzing niet samengaat met hogere pensioenuitkeringen per gepensioneerde. Beide resultaten gaan ook op voor kosten voor de gezondheidszorg, waarvan ook vaak wordt verondersteld dat zij samengaan met vergrijzing. Samengenomen betekent dit dat geen steun wordt gevonden voor de voorspelling dat oudere kiezers in staat zijn pensioenuitgaven te verhogen, zoals verondersteld wordt in mediane kiezer modellen. In plaats daarvan gaat de vergrijzende kiezer samen met mindere genereuze pensioenen. Het toevoegen van een tijdtrend als controle voor de invloed van technologische verandering op gezondheidskosten is cruciaal: zonder deze trend zijn gezondheidszorguitgaven -zowel als deel van het BNP als per inwoner- wel positief gerelateerd aan de leeftijd van de mediane kiezer.